南京工程学院
实训报告
课程名称 财务管理模拟实训
院(系、部) 专业班级 学生姓名： 学 号: 指导教师 起止日期
实训一：财务分析
（一）实训目的：通过本次实训，使学生了解财务报表分析的基本方法。 （二）实训内容：
A公司2009年实现销售收入6000万元,2010年比2009年销售收入增长20%；1997年该公司资产总额为2500万元,以后每后一年比前一年资产增加500万元,该公司资产由流动资产和固定资产组成,连续4年来固定资产未发生变化均为2010万元,假设该公司无投资收益和营业外收支,所得税率保持不变.其它有关数据和财务比率如下：
资产负债率 流动负债/所有者权益 速动比率 销售毛利率 平均收账期 净利润 （三）实训要求:
(1) 分析资产,负债之变化原因。 (2) 分析流动比率之变动原因。 (3) 分析资产净利率之变动原因。
(4) 运用杜邦分析法权益净利率之变动原因。
2009年 45% 0.6 0.65 18% 72天 600 2010年 50% 0.55 0.8 20% 45天 800 2
实训二：筹资管理
（一）实训目的：通过本次实训，使学生了解筹资管理的相关内容。 （二）实训内容
某公司因生产急需准备借款购进一批材料,供应商提供的信用条件如下: (1)立即付款,价格为9700元. (2)30天内付款,价格为9800元. (3)30～60天内付款，价格为10000元. （三）实训要求:
若该公司只想借入期限三个月的生产周转借款，此种借款年利率为15%，银行要求采用贴现法支付利息。按对该公司最有利的付款条件计算,公司至少应向银行借款多少元(全年按360天计算?)
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实训三：财务风险管理
（一）实训目的：通过本次实训，使学生了解财务风险的相关知识。 （二）实训内容
某企业计划期销售收入将在基期基础上增加40%,其他有关资料如下: 项 目 销售收入 边际贡献 固定成本 息税前利润 每股利润 边际贡献率 经营杠杆系数 财务杠杆系数 总杠杆系数 EBIT增长率 每股利润增长率 （三）实训要求：填写上表。
基 期 40万 (2) 24万 (4) (6) 75% (7) (8) 7.5 （9） （10） 计划期 (1) (3) 24万 （5） 0.35 75% 4
实训四：固定资产投资管理
（一）实训目的：通过本次实训，使学生了解固定资产投资管理的基本知识。 （二）实训内容：
某工业项目的Ａ方案如下：
（1）项目原始投资1000万元，其中：固定资产投资750万元，流动资金投资200万元，其余为无形资产投资．全部投资的来源均为自有资金．
（2）该项目建设期为2年，经营期为10年．固定资产投资和无形资产投资分2年平均投入，流动资金在项目完工时（第２年年末）投入．
（3）固定资产的寿命期为10年，按直线法计提折旧，期满有50万元的净残值；无形资产从投资年份起分10年摊销完毕；流动资金于终结点一次收回． （4）预计项目投产后，每年发生的相关营业收入（不含）和经营成本分别为600万元和200万元，所得税率为33％，该项目不享受减免所得税的待遇．
（三）实训要求：
（1）计算该项目Ａ方案的下列指标：①项目计算期；②固定资产原值；③固定资产年折旧额；④无形资产投资额；⑤无形资产年摊销额；⑥经营期每年总成本；⑦经营期每年营业利润；⑧经营期每年净利润．
（2）计算该项目Ａ方案的下列净现金流量指标：①建设期各年的净现金流量；②投资后1至10年每年的经营净现金流量；③项目计算期期末回收额；④终结点净现金流量．
（3）按14％的行业基准折现率，计算Ａ方案净现值指标，请据此评价该方案的财务可行性．
（4）该项目的Ｂ方案比Ａ方案多加80万元的原始固定资产投资，建设期为1年，固定资产和无形资产投资在项目开始时一次投入，流动资金在建设期末投放，经营期不变，经营期各年现金流量为300万元，其他条件不变．请计算该基础上Ｂ方案的净现值指标，并据以评价该方案的财务可行性．
（5）利用年等额净回收额法进行投资决策，在Ａ，Ｂ方案中选出较优的方案．
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实训五：证券投资管理
（一）实训目的：通过本次实训，使学生了解证券投资管理的基本知识。 （二）实训内容：
已知：A公司拟购买某公司债券作为长期投资（打算持有至到期日），要求的必要收益率为6%。
现有三家公司同时发行5年期，面值均为1000元的债券。其中：甲公司债券的票面利率为8%，每年付息一次，到期还本，债券发行价格为1041元；乙公司债券的票面利率为8%，单利计息，到期一次还本付息，债券发行价格为1050元；丙公司债券的票面利率为零，债券发行价格为750元，到期按面值还本。
（三）实训要求：
（1）计算A公司购入甲公司债券的价值和收益率。
（2）计算A公司购入乙公司债券的价值 （3）计算A公司购入丙公司债券的价值。
（4）根据上述计算结果，评价甲、乙、丙三种公司债券是否具有投资价值，并为A公司做出购买何种债券的决策。
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实训六： 现金管理
（一）实训目的：通过本次实训，使学生了解现金管理的基本知识。 （二）实训内容：
若ABC公司的有价证券的年利率8%,每次固定转换成本10000元,据以往经验公司认为其银行活期存款及现金余额应不低于50000元,以外企业现金余额波动的可能情况如下表:
概 率 0.2 0.3 0.4 （三）实训要求：(1)确定最优现金返回线. (2)确定现金存量的上限.
(3)若此时现金余额为100万元,应如何调整现金? (4)若此时现金余额为120万元,应如何调整现金?
现金余额 50000 100000 150000 7
实训七：应收账款管理
（一）实训目的：通过本次实训，使学生了解应收账款管理的基本知识。 （二）实训内容：
某公司采用现销方式每年可销售产品800000件,每件售价1元,变动成本率为70%,固定成本为120100元,该公司尚有30%的剩余生产能力.
（三）实训要求：
(1)为了扩大销售，该公司拟采用赊销方式售货.
有关部门预测,若信用期为30天,年销售量可增至900000件,但管理费用将增加8000元,估计坏账损失为销售额的1%；若信用期为60天,年销售量可增至1000000件,管理费用将增加10000元坏账损失为销售额的1.5%,公司的投资报酬率为20%.
问：该公司拟采用的邻县是否可行?哪一个方案在经济上更合适? (2)如果公司对30天信用期的方案提供的现金折扣条件是2/10,n/30,估计客户都会在折扣期内付款,管理费用将减少1/3,且不再发生坏账；如果公司对60天信用期的方案提供的现金折扣条件是2.5/10,n/60,估计有50%的客户在折扣期内付款,管理费用和坏账损失各减少1/4.
问：该公司提供的现金折扣合为年利率各是多少?对该公司是否有益?
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实训八：存货管理
（一）实训目的：通过本次实训，使学生了解存货管理管理的相关知识。 （二）实训内容：
假定某企业计划年度只生产一种甲产品,该产品计划产量为1800件,预计每件耗用乙材料2公斤,该材料单价10元,每次订货成本为25元,单位储存变动成本为2元,单位缺货成本为3元,交货时间为10天,延期到货天概率如下: 延期到货天数 概 率 0 0.01 1 0.04 2 0.4 3 0.3 4 0.2 5 0.05 若建立保险储备量,可选择0,20,40,50四种方案.
（三）实训要求：
根据上述资料计算该项材料存货的最佳再订货点。
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实训九：利润分配管理
（一）实训目的：通过本次实训，使学生了解利润分配相关知识。 （二）实训内容：甲公司是一家上市公司，有关资料如下：
资料一：2008年3月31日甲公司股票每股市价25元，每股收益2元；股东权益项目构成如下：普通股4000万股，每股面值1元，计4000万元；资本公积500万元；留存收益9500万元。公司实行稳定增长的股利，股利年增长率为5%.目前一年期国债利息率为4%，市场组合风险收益率为6%.不考虑通货膨胀因素。
资料二：2008年4月1日，甲公司公布的2007年度分红方案为：凡在2008年4月15日前登记在册的本公司股东，有权享有每股1.15元的现金股息分红，除息日是2008年4月16日，享有本次股息分红的股东可于5月16日领取股息。 资料三：2008年4月20日，甲公司股票市价为每股25元，董事会会议决定 ，根据公司投资计划拟增发股票1000万股，并规定原股东享有优先认股权，每股认购价格为18元。 （三）实训要求：
（1）根据资料一：①计算甲公司股票的市盈率；②若甲公司股票所含系统风险与市场组合的风险一致，确定甲公司股票的贝塔系数；③若甲公司股票的贝塔系数为1.05，运用资本资产定价模型计算其必要收益率。
（2）根据资料一和资料三计算下列指标： ①原股东购买1股新发行股票所需要的认股权数；②登记日前的附权优先认股权价值；③无优先认股权的股票价格。
（3）假定目前普通股每股市价为23元，根据资料一和资料二，运用股利折现模型计算留存收益筹资成本。
（4）假定甲公司发放10%的股票股利替代现金分红，并于2008年4月16日完成该分配方案，结合资料一计算完成分红方案后的下列指标：①普通股股数；②股东权益各项目的数额。
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（5）假定2008年3月31日甲公司准备用现金按照每股市价25元回购800万股股票，且公司净利润与市盈率保持不变，结合资料一计算下列指标：①净利润；②股票回购之后的每股收益；③股票回购之后的每股市价。
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实训十：企业集团财务管理
（一）实训目的：通过本次实训，使学生了解企业集团财务管理相关知识。 （二）实训内容：
母公司净资产总额为80000万元，下属A，B，C三个生产经营型子公司，母公司对各自的资本投资额与股权比例如下：金额单位：万元
子公司 A B C 母公司资本投资额 21000 30000 10000 所占股权比例 70% 60% 100% 子公司股权资本总额 30000 50000 10000 假设母公司资本投资的期望报酬率为20%，而各子公司上交给母公司的投资报酬占母公司资本收益总额的60%。母公司与各子公司均属的纳税主体，其中母公司及子公司A，B的所得税率为30%；子公司C的所得税率为20%。
（三）实训要求：
（1）计算母公司税前与税后目标利润总额，以及对子公司所要求的上交收益总额。
（2）母公司对子公司所要求的报酬上交总额以及各子公司应上交的数额。 （3）基于母公司的报酬要求，确定或规划各子公司的应实现的最低利润目标值（包括税前与税后）
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实训十一：并购财务管理
（一）实训目的：通过本次实训，使学生了解并购财务管理的相关知识。 （二）实训内容：
A公司意欲收购在业务及市场方面与其具有一定协同性的B企业54%的股权相关财务资料如下：B企业拥有5000万股普通股，2001年、2002年、2003年税前利润分别为2200万元、2300万元、2400万元，所得税率30%；A公司决定按B企业三年平均盈利水平对其作出价值评估评估方法选用市盈率法，并以A企业自身的市盈率15为参数。
（三）实训要求：计算B企业预计每股价值、企业价值总额及A公司预计需要支付的收购价款。
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