财务会计论文

衍生金融工具的会计处理

摘要：20世纪70年代以来，国际金融市场上的衍生金融工具蓬勃兴起、不断创新,其会计处理是现代会计难题之一，并对传统的会计理论和事物都产生了巨大的冲击，而且至今为止一直没有具体的会计处理方法。但由于其收益的不确定性和巨大的风险性，又使得会计上对其反映和监督成为一种必然的趋势。因此，有必要全面深入研究衍生金融工具交易，规范衍生金融工具的会计处理.本文针对近年来衍生金融工具的会计处理进行了综合阐述，为我国衍生金融工具的会计处理提供借鉴

关键字：衍生金融工具；会计准则；会计处理；账务处理 Abstract: Since the 1970s, derivative financial instruments in the international financial market have been booming and innovating. Accounting treatment is one of the modern accounting problems, and it has great impact on traditional accounting theories and things, and so far there has been no specific accounting treatment. But because of its income uncertainty and huge risk, but also makes the accounting of its reflection and supervision has become an inevitable trend. Therefore, it is necessary to study the transaction of derivative financial instruments and standardize the accounting treatment of derivative financial instruments. This paper has made a comprehensive elaboration on the accounting treatment of derivative financial instruments in recent years, and provides

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reference for the accounting treatment of derivative financial instruments in China

Key words: Derivative financial instruments; Accounting standards; Accounting treatment； Accounting adjustment

衍生金融工具，又称派生金融工具、金融衍生产品等，是在原生金融工具诸如即期交易的商品合约、债券、股票、外汇等基础上派生出来的，是现代金融层出不穷创新的产物。衍生金融工具自产生起，在会计确认，计量、披露等方面不断冲击着现代会计理论，成为现在会计难题之一。

1、 目前衍生金融工具的主要形式

衍生金融工具属于衍生工具（Derivatives）的一种,包括衍生商品工具和衍生金融工具。其中衍生商品工具主要包括商品期货、商品远期、商品互换及商品期权等。

按我国《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的规范，衍生金融工具是指同时具备下列特征，并形成一个单位的金融资产及其他单位的金融负债或权益工具的合同：（1）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动；变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系；（2）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；（3）在未来某一日期结算，具体包括金融远期合同、金融期货合同、金融互换和期权，以及具有金融远期合同、金融期货合同、金融互换和期权中一种或一种以上特征的工具。按标的变量的不同，衍生金融工具主要有以下几种类型：

衍生金融工具类型 利率互换 货币互换（外汇互换） 商品互换 权益互换 信用互换 货币期货 商品期货 货币远期 权益远期 商品远期 主要定价—结算变量 利率 汇率 商品价格 权益价格 信用指数、信用评级或信用价格 汇率 商品价格 汇率 权益价格 商品价格 此外，衍生金融工具还可以根据性分为衍生工具和嵌入衍生金融工具，其中嵌入衍生金融工具是指嵌入到主合同中的衍生金融工具，该衍生金融工具使主合同的部分或全部因

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一定的条件发生调整，例如目前公司债券条款中可能包含赎回条款，返售条款、转股条款、重设条款等。目前主要有可转换公司债券、反向浮动债券、杠杆反向浮动债券、信用敏感债券和通货膨胀债券等形式。

2、 衍生金融工具的特征

2.1杠杆性

金融理论中的杠杆性是指以较少的资金成本可以取得较多的投资，从而提高收益的操作方式。衍生金融工具是以基础工具的价格为基础，交易时不必缴清相关资产的全部价值，而只要缴存一定比例的押金或保证金便可对相关资产进行管理和运作。因此，交易者可以利用不同市场价格的差异，从低价市场买入，在高价市场卖出从而获利。虽然国际金融市场有全球一体化的倾向，各市场间的价格差异不大，但由于衍生金融工具的巨额成交量，故而套利和投机者仍有可观的利润。投机者的出现既活跃了衍生金融市场，又在一定程度上扰乱了国际金融市场。

2.2价值波动性

传统意义上的资产，其价值决定于社会必要劳动量的多少，具有相对稳定性，价格围绕价值波动，幅度不会很大。衍生金融工具交易中的金融资产则完全不同，其具有较强的价值波动性。当某项衍生金融工具能明显降低某项基础工具上的风险时，其价值也相应提高；反之，如果某项衍生金融工具已不能降低风险或带来任何利润时，它就没有价值。进一步地讲，其不能带来任何利润反而可能导致巨额损失时，其价值也就是相应的“负数”，这是传统意义上的资产和负债所不具备的。

2.3风险性

衍生金融工具产生的直接原因是企业要求“规避风险”，风险与衍生金融工具是不可分割的。衍生金融工具操作得当，可以最大限度地降低基础工具上的风险。反之，衍生金融工具则会最大限度地增大企业的风险。市场的变幻莫测和交易者的过度投机，使许多人获得巨额利润，也使许多参与者遭受损失甚至破产。根据巴塞尔银行委员会的联合报告，衍生金融工具涉及的主要风险有：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、结算风险、法律风险。

2.4虚拟性

虚拟性是指证券所具有的于现实资本之外，却能给证券持有者带来一定收入的特征。衍生金融工具的虚拟性使其交易大多不构成有关金融机构的资产和负债，成为了表外业务。由于绝大多数衍生金融工具在资产负债表内得不到列示，尤其是在衍生金融工具交易占整个金融业务比重日益加大的趋势下，金融机构通过寻求大量的表外业务来改善资产负债结构，提高资产收益率，从而得以加强银行的资本基础，扩大盈利水平。

3、衍生金融工具的会计处理

3.1衍生金融工具的确认

对衍生金融工具的确认有两方面问题需要解决：首先，在到期日前是否应将衍生金融工具所代表的权利或义务作为表内项目（资产或负债）确认；其次，在财务报告日是否应将衍生金

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融工具公允价值的变化确认为损益。衍生金融工具不同于一般的合约，在非特定条件下它是不可撤销的。一旦合约签订生效后，债权债务关系即宣告成立，相应的与风险并存的交易也发生了实质性的转移，而且衍生金融工具是一种高收益与高风险并存的交易方式，从合约的订立到履行过程中，价值变化很大，如果等到合同履约时再确认，会计信息中缺乏衍生金融工具所产生的高风险、高收入的信息，整个会计信息相关性会有所下降，无法满足信息使用者的要求，也无法达到“决策有用性”这一会计目标。在衍生金融工具条件下，应按相关性原则，以“风险与报酬的实质转移”为会计确认的基础，在合约订立、风险和报酬实质转移时就开始确认，持有过程中价值发生变化，再进行后续确认，将合同订立、持有、履约的全过程反映出来。

3.2 衍生金融工具的计量

衍生金融工具的计量是衍生金融工具会计的核心和难点，会计界至今尚未就此问题达成一致见解。问题的关键在于衍生金融工具作为一种高风险的避险工具，有很大的不确定性。而对于这种不确定性，应采用何种计量模式进行计量、如何计量，不仅影响衍生金融工具的确认，也影响衍生金融工具在会计报表中的信息披露。

IASC－NO.39对金融资产和金融负债的初始计量和后续计量分别作出了规定。初始计量的规定是：当金融资产和金融负债初始确认时，企业应以其成本进行计量，就金融资产而言，成本是指放弃的对价的公允价值；就金融负债而言，成本是指收到的对价的公允价值。后续计量的规定是：初始确认后，金融资产应分为四类，即：①企业发起但不是为交易而持有的贷款和应收款项；②持有日至到期日的投资；③可供出售的金融资产；④为交易而持有的金融资产。其中，第①、②类金融资产在初始确认后，应运用实际利率法，按摊余成本计量；其他两类金融资产在初始确认后，应以公允价值计量，销售或其他处置时可能发生的交易费用不予抵扣。此外，被指定为套期保值项目的金融资产，应按有关套期保值会计的规定进行后续计量；在活跃的市场上没有标价且其公允价值不能可靠计量的金融资产，应按有关规定估计其公允价值并予以计量。

对衍生金融工具的后续计量，国际会计准则要求以公允价值作为其基本的计量属性。公允价值的优点在于，可以提供比传统的历史成本更相关、更易理解的信息。公允价值的具体估价方法是衍生金融工具计量优劣的关键，国际金融市场上千种的衍生金融工具中，只有小部分在市场上广泛流通，大部分都是为少数客户专门设计的，适用于特定目的，不具广泛流通性。对这部分衍生金融工具来说，未来现金流量的现值是公允价值的最佳途径，而对有发达市场的衍生金融工具来说，市价为公允价值提供了最好的参考。

3.3衍生金融工具的披露

20世纪90年代以前，衍生金融工具虽然已被广泛作为规避风险或投机的工具，但未被确认为持有或发行企业的资产或负债，在会计报表中未予列示，仅在会计报表附注中加以说明。这种附注说明的披露方式通常是粗糙的，与衍生金融工具高收益与高风险并存的特点不相适宜。由于IASC在其最新的准则中解决了衍生金融工具的确认问题，所以其产生的金融资产和金融负债应该在表内进行列报。列报内容包括：①合约的金额。在合约买卖双方分别确认为一项金融

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资产和一项金融负债。②缴纳保证金的金额和支付期权费的金额，确认为企业的一项金融资产。③上述金融资产和金融负债在财务报告日的公允价值。

衍生金融工具的结构复杂，在表内无法反映出全部的信息，尤其是衍生金融工具所面临的风险，所以同时应加强对衍生金融工具表外披露内容的规定，表外披露的内容至少应包括以下几个部分：第一，明细表中未能列出的特殊的合同条款和条件，包括衍生金融工具交易的目的、类别和性质。这是影响衍生金融工具未来现金流量金额、时间和确定性的重要因素。第二，核算所采用的会计方法和会计，包括对衍生金融工具初始确认、终止确认的时间标准。以此作为计量公允价值属性的来源，确认和计量衍生金融工具所引起的盈利及亏损的基础和原因等。第三，与衍生金融工具相关的风险，包括利率风险、汇率风险、信用风险、流通风险等。第四，市场价格的预测信息。对财务报告日所持有的衍生金融工具，应提示其市场价值在未来的可能变化以及对企业造成的影响等。

4、衍生金融工具的科目设置及账务处理

对衍生金融工具的核算通常设置两个一级科目，“衍生金融资产”和“衍生金融负债”，分别记录金融资产和金融负债形式的衍生金融工具的价值。按照公允价值计量属性，在衍生金融工具公允价值变动时，增加或减少这两个科目的金额。在这两个一级科目之下，按照衍生金融工具的种类，设置“利率远期”、“货币期货”和“股票期权”等二级科目。下面区分不同种类的衍生金融工具举例如下：

4.1为交易持有的衍生金融工具

[例1]假定A公司20X1年2月2日在B公司股价为100元时购买买入期权。合同中规定A公司可以以每股100元购买1000股B公司的股票，此项期权于4月30日期满。A公司以400元买入期权这项支出大大低于直接购买股票的成本，并代表着买入期权当时的价值。账务处理如下：

借：衍生金融资产--买入期权 400 贷：现金 400

20X1年3月31日B公司的股价上升为120元，对A公司来说买入期权的内在价值目前是20000(120 000-100 000)元。以下分录反映了该期权内在价值的增加：

借：衍生金融资产--买入期权 20000 贷：未实现持有利得或损失--利得 20000

20X1年3月31日买人期权时间价值的市场估价是100元(期权价值的减少反映期权合约到期日接近了，即股票价格变化的时间缩短了,则期权价值减少了300(400－100)元。分录如下：

借：未实现持有利得或损失--利得 300 贷：衍生金融资产--买人期权 300

20X1年3月31日，A公司资产负债表中买入期权的公允价值是20100元。 20X1年4月1日卖出该买人期权作以下分录：

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借：银行存款 20000

行使期权的损失 100 贷：衍生金融资产--买入期权 20100

至20X1年4月1日止，买入期权对A公司净收益的影响为19600(20000－300－100)元。 按照FAS133的规定，买入期权符合一项资产的定义，因此应于20X1年3月31日以公允价值在资产负债表中进行报告，而收益或损失直接在损益表中列报。

4.2为套期保值持有的衍生金融工具

FAS133将套期保值分为公允价值套期、现金流量套期和外币套期。由于外币套期交易一般又可分为公允价值套期和现金流量套期，所以仅就前两种情况的会计处理举例说明。 4.2.1公允价值套期的衍生金融工具

在公允价值套期中，衍生金融工具是用于对已确认资产或负债或未确认预期交易的公允价值发生变化时所做的套期。应按以下原则核算：(1)以公允价值重新计量套期工具形成的利得或损失应立即在净利润(或亏损)中确认；(2)可归属于被套期风险的被套期项目的利得或损失应与被套期资产或负债的变化完全相抵。

[例2]假设A公司于20X1年1月2日发行了五年期利率为8％的1 000000旧元债券。同时公司决定通过签订一项五年期的利率掉期合同来防范利率下降的风险。A公司的掉期合同条款规定：(1)A公司获得8％的固定报酬；(2)A公司在掉期合同有效期内以市场利率支付，合同生效时需支付的变动利率是6．8％。假设掉期交易的结算期与债务的支付期(12月31日)一致。每个利息支付日，A公司与合作方都会计算市场利率与8％的固定利率之间的差额，同时确定掉期的价值。如果市场利率下降，对A公司来说掉期合同的价值增加，同时该公司的固定利率债务也增加。

20X1年1月2日签订了掉期合同，当时掉期的价值为0，因此无须作会计处理。2001年底公司支付债券利息，作以下分录：

借：利息费用 80000

贷：银行存款 80000(1 000 000×8％) 20X1年底市场利率下降，掉期合同价值上升。按照掉期合同的规定，A公司获得80000(1000000×8％)的收入，以变动利率支付68000元。

A公司因此在第一个利息支付日从掉期交易中得到12000(80000-68000)元，作以下分录： 借：银行存款 12000 贷：利息费用 12000 此外。利率掉期的市场评估价值上升到40000元，作以下分录： 借：衍生金融资产--掉期合约 40000 贷：未实现持有利得或损失--利得 40000 因为市场利率下降，A公司应确认负债增加带来的损失： 借：未实现持有利得或损失--损失 40000

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贷：应付债券 40000

期末资产负债表中的流动资产掉期合同为40000元，应付债券应调整为公允价值1040000元。损益表中利息费用为68000(80000－12000)元，未实现持有利得或损失--利得为40000元，未实现持有利得或损失--损失也为40000元，整个套期活动的净收益为零。由此可见，A公司成功地通过掉期交易中支付浮动利率获得固定利率将发行时固定利率的应付债券转换为浮动利率，以掉期交易的利得抵消了负债增加造成的损失。

概括来说，公允价值的套期会计规定衍生工具以公允价值在资产负债表中列报，其收益或损失直接在损益表中列报。

4.2.2现金流量套期的衍生金融工具

现金流量套期是对现金流量变动风险的套期。现金流量套期中的衍生金融工具除以公允价值在资产负债表中列报外，其利得或损失却作为全面收益的一部分在权益中反映。具体说来，应按以下原则核算：(1)确定是有效套期的那部分套期工具利得或损失，应通过权益变动表直接在权益中确认；(2)确定为无效部分的，则分为：a、套期工具是衍生工具的，立即计入净利润；b、套期工具不是衍生工具的，按其分类或计入净利润(或亏损)或直接在权益中列示。

[例3]假定A公司20X1年9月预计于20X2年1月购买1000吨铝，公司担心在未来的几个月内铝价上涨，为控制生产成本，防范20X2年1月铝价上涨可能带来的风险，A公司签订了一项铝材的远期合同。合期规定A公司享有以每吨1550元的价格购买1000吨铝材的权利。这项衍生金融工具的基础因素是铝材价格。如果铝材价格上涨超过1550元，对A公司来说远期合同的价值增加，因为A公司可以以每吨1550元的价格购买铝材。假定远期合同于20X1年9月签订，目前的市场价格与合同价格相同，因此远期合同的价值为零，也就不必做任何会计处理。

20X1年12月31日，一个月交割的铝材价格已上涨到每吨1575元。A公司确认远期合同价值的增加[(1575－1550)×1000]，作以下会计分录：

借：衍生金融资产--远期合同 25000 贷：未实现持有利得或损失--权益 25000

远期合同在资产负债表中以流动资产列报，其造成的利得或损失作为全面收益的一部分反映。鉴于A公司还未买入或售出存货，即这是一项预期交易，因此远期合同的利得或损失暂时作为其他全面收益的一部分进行反映，直到存货被售出并真正实现收益。

20X2年1月，A公司以每吨1575元的价格购买厂1000吨铝材，作以下会计分录： 借：原材料 1575000 贷：银行存款 1575000 同时A公司结清了远期合同并作以下会计分录： 借：银行存款 25000 贷：衍生金融资产--远期合同 25000

假定铝材被加工为最终产品易拉罐。易拉罐的所有成本为1700000元。A公司于2002年7月卖出易拉罐获得2000000元的收入，作以下分录：

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借：银行存款 2000000 贷：营业收入 2000000 借：营业成本 1700000 贷：存货 1700000

至目前为止，预期交易真正实现了收益，A公司针对套期交易作以下会计分录： 借：未实现持有利得或损失--权益 25000 贷：营业成本 25000

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